被動投資最大的優勢
就是你不需要像主動式基金付出如此高額的管理費和手續費
選擇主動型基金 你大約會被拿走2%的錢
但是如果是指數型基金 通常你的管理費都不到0.5%
這1.5%的差距
就是為什麼被動型基金的績效可以超過主動型基金的平均的原因 (請見上篇的圖)
雖然只能獲得很普通的績效 不會讓你變成暴發戶 但你也不會賠到脫褲子
你可以安安穩穩的拿到你該有的一份報酬率 你可以參與到整體社會的經濟成長率
有些人可能會問
真的沒有辦法選出比平均優秀的基金嗎？
很多人在選擇基金時 是用所謂的4433法則
4：一年內基金的績效在同類基金的前4分之1
4：二年、三年、五年 和今年以來 基金的績效在同類基金的前4分之1
3：六個月的績效在同類基金的前3分之1
3：三個月的績效在同類基金的前3分之1
這個方法甚至是有些金融教授推薦使用的
他們認為過去的績效很好 代表以後的績效也會很好
我認為 這個方法非常愚蠢
光是綠角的這篇文章就可以把這個論點給打爆
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2010/01/exception-or-rule.html
下面這3張圖是台股基金的排名
圖顯示出如果今年是前10名的基金 那它的下一年排名會是如何
這3張圖已經解釋得非常清楚了
今年是前10名的基金 大部分下一年就不知道死哪裡去了
如果你因為過去的業績好 就去買這支基金
那根據上面的統計 我想...
其實 這個排名是很容易用運氣解釋的
就好像現在有一個擲筊比賽 有1000個人比賽
每個人開始擲筊 聖筊的人可以到下一輪 不然就會淘汰
那最後的冠軍 是非常有可能連續擲出10次聖筊的
因為擲出聖筊的機率是2分之一 連續擲出10次聖筊的機率是 2分之一的 十次方
也就是1024分之一
因為有1000個人比賽
所以本來就非常有可能有1個人可以連續擲出10次聖筊
這時候 記者訪問他： 請問你是怎麼做到的呢？
"恩~因為我看了<秘密> 這本書 所以我就一直心裡想著我擲出聖筊的畫面~"
"恩~因為我從小就開始擲筊 可能是我不斷練習的關係吧！"
"恩~我覺得這是冥冥之中的一股力量..."
...
 |
| 醒醒吧 阿宅，明明就是運氣好！ |
基金的排名也是一樣
如果它不能長期擁有優秀的績效
那它某一年的好績效 就非常有可能是運氣好
就好像我們看的上面那些排名圖
大部分排在前面的基金幾乎瞬間就掛掉
除非...
有一種人 每次比賽都可以連續擲出10個聖筊
那你就要去思考 他是不是有特別的方法 例如 巴菲特、彼得林區...
如果你買一支基金的理由 是 "我很認同這個經理人的做法" 或 "我看好我個基金的投資項目"...等等
那我覺得還OK
但如果你是用 "因為他以前很好 所以我猜他未來也會很好" 這種理由
我認為是說不過去的
待續...
下一篇文章 <認識被動投資(四) 至少贏一半>
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