2015年6月5日 星期五

我的投資聖經:窮查理的普通常識(二) 投資原則檢查清單


回到第一集: 我的投資聖經:窮查理的普通常識(一)




投資原則檢查清單:


風險:所有投資評估應該從風險評估(尤其是商譽風險)開始 

永估算適當的安全邊際
避免和道德有問題的人交易
堅持為可見的風險要求合理的補償 
永遠記住通貨膨脹和利率的風險 
避免犯下大錯;避免資金持續虧損 

獨立:唯有在童話中 國王才會被告知自己沒有穿衣服

客觀和理性的態度需要獨立思考能力 
記住 你的對錯 並不取決於別人同意或反對 唯一重要的是你的分析和判斷是否正確 
隨波逐流只會讓你往平均值靠近 (只能獲得中等的業績) 

準備:唯一的獲勝方法是工作 工作 工作 工作 並希望擁有一點洞見

透過廣泛閱讀把自己培養成終生自學者;培養好奇心 努力使自己每天更聰明一點點
比求勝的意願更重要的是做好準備的意願 
熟練掌握各大學科的思維模型
如果想變得聰明 你必須不停追問 "為什麼 為什麼 為什麼"

謙虛:承認自己的無知是智慧的開端

只在自己明確界定的能力圈內行事 
辨識和查核否定性證據 
抗拒追求"虛偽的精確"和"錯誤的確定"的欲望 
最重要的是 別愚弄自己 而且要記住 你是最容易被自己愚弄的人 

嚴格分析:運用科學方法和有效的檢查清單 能把錯誤和疏忽減到最少

區分價值/價格 進展/行動 財富/規模的不同 
記住淺顯的 勝於掌握深奧的
做一個商業分析家 而不是市場、經濟學或證券分析師 
考慮總體的風險和效益 永遠關注第二層或更高層次的潛在影響 
要往前想也要往後想一反過來想 總是反過來想 

配置:正確配置資金是投資人最重要的工作

記住 最佳用途總是從次佳用途比較出來的(機會成本) 
好點子得來不易;當時機對你有利時 要狠狠下注 
別愛上投資項目一要視情況而定,伺機而動 

耐心:克制天生好動的傾向 

複利是世界第八大奇蹟(愛因斯坦) 不到必要的時候 別去打斷它 
避免多餘的交易稅和摩擦成本 永遠別為了行動而行動 
幸運降臨時要保持頭腦清醒 
享受結果 也享受過程 因為你活在過程當中

決心:當合適的時機出現 要果斷採取行動 

在別人貪婪時恐懼;在別人恐懼時貪婪 
機會不會常來敲門 所以當機會來臨時 抓住機會 
機會只眷顧有準備的人:投資就是這樣的遊戲 

改變:適應變化並接受不可避免的複雜性 

認清並適應你所處世界的本質 別指望世界來適應你 
不斷挑戰和主動地修正 "最愛的觀念" 
正視現實 即使你並不喜歡;尤其是在你不喜歡現實的時候 

專注:別把事情搞複雜 記住你原來要做的事 

記住 譽和誠信是最有價值的資產一而且可能在瞬間化為烏有 
避免妄自尊大和生出厭倦無聊的情緒 
不要見樹不見林 
務必排除不必要的資訊干擾 
面對大問題 別當鴕鳥 



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