2012年12月1日 星期六

認識被動投資(八) 回顧金融海嘯

上一篇文章  <認識被動投資(七) 人們總是買高賣低>

因為人性
所以大多數人容易買高賣低

我們以大家熟悉的金融海嘯為例



這是當時的大盤走勢圖
雖然前一年發生了第1波金融海嘯
次級房貸的問題開始發生
美國第5大投資銀行 貝爾斯登宣布旗下兩檔次貸基金倒閉  虧損15美元
最後  以每股2美元被摩根大通收購
世界各地只要有關次貸的銀行或金融機構  都受到波及  損失慘重
台股也從9千多點跌到7千多點

但是 在台灣
當時馬總統剛以壓倒性的比數當選
台灣人民對未來充滿信心
即使上次的高點9859  上上次的高點9807  兩次挑戰萬點都失敗
「但這次一定沒問題的!」
你甚至還可以在新聞上看到  "上看2萬點"  這種口號
誰也沒想到  這是惡夢的起點...

第2波海嘯   開始!

從520之後  台股就好像吃了瀉藥  一路狂跌
短短2個月不到  就從9309點一直跌到6708點


第1波海嘯的次貸危機繼續延燒
美國最大的2家房利美和房地美  股價一夜之間重挫9成  股價剩不到1美元
最後美國政府接管

報紙的頭版  「台股市值蒸發5兆!」「股民慘!平均每人損失30萬!」
一些什麼失業率上升、物價飆漲的壞消息開始出來了
不管是買股票還是買基金的人
賠了 20、30%以上的人多的是

然後在7千點附近休息了1個多月
這時候  很多股市分析師都跳出來說這是低點了  開始叫大家買股票
報紙說國安基金進場護盤
你可能心裡想: 我有國安基金撐腰  別怕別怕~
已經住套房的人  心理期待著解套的一天

沒想到  還沒結束...

第3波海嘯 登場

150年歷史重量級金融機構--雷曼兄弟  成了爆走兄弟


在2008年9月15日
因為不堪次貸風暴所造成的虧損
宣布倒閉

因為雷曼太大了  幾乎全世界都在它影響的範圍
台灣的銀行有些投資雷曼的連動債  都遭受到了波及


最後  什麼壞消息都出來了

2008.10.7  冰島宣布破產

2008.10.13 ~10.17 政府看到股市狂瀉  趕緊把跌停板的限制從一天最多跌7% 改成3.5%
但是  依然繼續拉肚子

2009.2 失業率5.75%  創下歷史新高

2009.3.5   花旗股價跌到1美元

網路上還有人下看3000點  說總體經濟還沒改善  講的頭頭是道

一堆企業倒閉  百業蕭條

這時候   你  還敢買股票嗎?



上圖就是整個金融海嘯的全貌
短短一年的時間  大盤從9859點  跌到3955點   只剩下4成

很多投資人的股票 可不是只有"剩4成" 那麼簡單
大盤代表平均  大盤只剩4成就代表很多股票跌得更多  可能只剩2、3成

無語問蒼天

待續...

下一篇文章  <認識被動投資(九) 就是要hold住>


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