千萬不要只因為過去的基金績效很好
就認為未來也會很好
運氣所佔的因素 遠比你想像的還要大
講了那麼多被動投資的觀念
初次踏入投資領域的新朋友們
應該對被動投資有了一些基本的認識
再複習一次
被動投資就是運用 "分散" 和 "長期投資" 的概念
讓我們不會自己在選股票的時候遇到地雷股
也不會付出高額的手續費
你得到的報酬至少會是整體市場的報酬
你知道嗎？
得到平均市場報酬不是一件容易的事喔~
很多人都知道
踏入股市的人大部分是賠錢的
正所謂二八法則
二個人賺錢 八個人賠錢
很少聽過身邊有朋友靠股市發大財 賠一褲子的倒是不少
沒錯
實際的比例可能比這還更誇張
這是很正常的
你去賭場賭博
想要賺錢 就是要從輸家拿
賭場還要抽成 (不然誰請美麗的兔女郎呢？)
所以賭博不僅不是零和遊戲 還是負和遊戲
(零和遊戲： 整體遊戲參與者的賺錢和賠錢 加起來是0
負和遊戲： 整體遊戲參與者的賺錢和賠錢 加起來是負的)
舉個例子
這個賭桌有10個玩家
每個人付出賭金1塊錢 所以總賭金是10元
但賭場會拿走1元
所以現在總賭金只剩9元
然後 這10個玩家開始廝殺
最後
第一名拿走5元 賺了4元 (一開始付出賭金1元)
第二名拿走3元 賺了2元
第三名拿走1元 賺了0元
剩下的7個 就是輸家 (他們各賠1元)
而賭場是穩穩賺1元的
所以說整體賭客的賺錢是6元 賠錢是7元 加起來是 -1元 (6-7)
這種遊戲 對賭客是不利的
想要成為贏家 本來沒有兩把刷子就想都別想
在股票市場裡 和賭場不一樣的是
投資股市不是零和遊戲
股市是由眾多公司的股票組成的
這些公司本質上是賺錢的
身為股東 要賺錢不一定需要從輸家拿
整體的投資人 把賺的錢和賠的錢加起來 是正的 (這叫正和遊戲)
因為這些錢是公司正當營運賺來的 (也就是從外面的的消費者拿)
這些錢就是我前面一直在講的整體市場報酬
所有投資人 照理來說 平均起來會得到市場報酬率
但是 和賭場一樣的是
股市裡也有一些像賭場一樣穩賺不賠的角色 (政府、券商、基金公司)
他們會拿走一定比例的錢
假設整體市場報酬率是6%
因為這些穩賺不賠的人 會拿走一些錢 假設是2%
所以 你就只剩下4%
對於選擇主動投資的人來說
如果有一些人的報酬率超過4%
就代表有些人少於4% 甚至賠錢
所以
選擇被動投資的好處
就是你可以把被賭場拿走的2% 壓到0.5%以下
這樣你就至少可以拿到5.5% (6 - 0.5)
我想
這樣的成績 至少贏過一半的人
待續...
下一篇文章 <認識被動投資(五) 從哪開始？>
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