2013年12月4日 星期三

隨機致富的陷阱(二) 小心那些"專家"


現實生活 比 俄羅斯輪盤 邪惡多了

首先 他的子彈不一定要了你的命
而且這個命運的彈匣可裝幾百發 裡頭只有一發子彈
所以人們容易心存僥倖 奮力一搏
而且在試過幾十次以後
便食髓知味
就慢慢忘了裡頭其實還有一顆子彈



因此
我們可能在不知不覺中就玩上了俄羅斯輪盤
只是以「低風險」的名稱來稱呼它


我們看到有人賺到巨額財富
卻沒看清楚操作原理
因此不曉得他們的風險 也沒看到輸家


這種遊戲看起來很好上手 我們也玩得興高采烈...

很多時候 這些人是一些所謂的專家
可以跟你秀出一堆複雜的方程式 說明如何解決一個複雜的計算問題
但在我看來
他們好像知其然 卻不知其所以然


務必小心那些看起來懂生意經 
講起話來頭頭是道的人

因為墳墓裡 躺的多的是這種人
這些人平時看起來像是個專家
但突然間 臉色蒼白 氣急敗壞 跟你說:
「這次完全出乎我意料之外...」


書中舉個交易員的例子
這位為男主角 叫做卡洛斯
在整個大多頭的年代 賺了8000萬美元
卻只用了一個夏天 賠了3億美元
他花了7年時間成了英雄 卻只用了7天變成白癡
怎麼會這樣呢?


卡洛斯看起來像一個非常成功的交易員
但事實上 最成功的交易員 也可能是最差的交易員


之所以能在某段時間大成功 是他的作法可能很適合那段時光
例如逢低就買 逆勢交易 死不停損...
這些做法可能會在某段時間剛好很吃香
但其實換到另一段時光 這種作法會大挫屎


但卡洛斯自己並不知道這件事
他以為它經歷了這7年就是整個歷史
他不清楚這7年 只是歷史洪流之中的一小小段而已
其實他只在這7年的市場熱絡 碰巧躬逢其盛而已



這些人通常有下列的特性:

1. 對某些東西懷有強烈的信念 且高估那些信念的精確性 
ex: 經濟學、統計學...

他們從沒想過 以前根據經濟變數操作可以成功或許只是巧合而已
更糟的是 這些信念因為碰巧適合過去的事件 反倒掩蓋住它的隨機成分
ex: 1980年放空日本股票而大賺的人 以為這套可以吃一輩子
大多數後來都陣亡了 沒撐到1990的崩盤
傳奇性的投資人 羅伯森 也在2000年陣亡
在那之前 它可是閃亮的明星 且在操作時都很嚴謹的使用經濟分析


2. 他們死不停損

3. 他們沒事先規劃好發生虧損的應對措施


擁有這些特質的交易員之中 為什麼有人還能賺那麼多錢呢?

因為這只是存活者偏差 我們只看到少數成功者 沒看到冰山下面的眾多屍體
大多數人以為能賺錢的交易員 就是好交易員
或許我們該倒果為因
我們認為他是好交易員 只是因為他賺了錢


然而 一個人可能完全靠隨機現象 就在金融市場賺到錢

梭倫深知箇中道理 但這很難向人說明
你不妨試著把這個問題向企業界天真的演化論者 或對街有錢的鄰居來解釋
看他鳥不鳥你




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